Nella serie “Guida agli Investimenti“, fino ora abbiamo parlato delle blue chip e growth stock, oggi parliamo delle value stock in dettaglio per capire come possiamo, come piccoli investitori, trarre il vantaggio.
Una azione è considerata una value stock se è quotata a un buon prezzo, in base ai suoi fondamentali. Sono contrari alle growth stock che si vendono all’elevato P/E.
Generalmente le value stock si trovano durante crollo della borsa, quando nessun vuole comprare per paura di perdere. A quel momento si possono trovare tante buone aziende di cui le azioni si stanno vendendo al di sotto dei loro normali valori.
Durante la recente crisi finanziaria nel 2009, i bravi azionisti hanno colto l’occasione mentre la maggior parte stava aspettando stando fuori.
Caratteristiche di una Value Stock
- il P/E non deve essere troppo alto. Bisogna analizzare il P/E di una azione, non solo in base ai suoi guadagni recenti, ma andando nella storia per guardare l’andamento del suo P/E.
- l’azienda deve generare i consistenti guadagni da almeno 5 anni consecutivi
- deve avere un bilancio con un patrimonio solido, meno debiti, e continuo cash flow ecc.
- può avere un high dividend yield
- basso price to book ratio
- può avere un basso EPS
Dal Portafoglio di Warren Buffet: American Express (AXP)
Warren Buffet iniziò ad interessarsi in questa azienda nel 1963 durante il scandalo del Salad oil. Durante quel grande scandalo il prezzo della singola azione della AXP era sceso da 80 dollari a 30 dollari.
Buffet ha realizzato che anche sela AXPha perso tanto, sta ancora guadagnando soldi attraverso le sue franchisee in tutto il mondo. Ha investito 13 milioni di dollari, solo dopo 3 anni ha venduto tutto a 20 milioni di dollari.
Più tardi, di nuovo ha cominciato acquistare le azioni della Axp, e circa 12% del suo portafoglio di investimento è fatto dalle azioni della AXP.
Ancora durante la crisi del 2008, torna ad essere una value stock. Perchè era quotato al di sotto del suo valore originario.
Warren Buffet , un grande investitore di tutti i tempi, crede nella strategia del value investing.
Secondo lui la borsa è un campo di baseball che spara migliaia di tiri al giorno, ogni tiro rappresenta una azione a un certo prezzo. Al meglio, devi decidere tu quale tiro devi giocare e quale lasciar stare.
Scopri i segreti di Warren Buffet, il più grande investitore di tutti i tempi.
Perché Ci importa
Un azionista che vuole investire nelle value stock sta cercando le azioni che sono quotate al di sotto delle loro normali quotazioni in base alla performance dell’azienda.
Ci sono tanti indicatori per determinare una value stock ma ogni azionista deve usare il suo istinto per indovinare se un azione è davvero una value stock.
Attenzione
- non tutte le azioni a basso prezzo sono value stock, bisogna guardare anche i fondamentali come guadagni, vendite, debiti , cash flow ecc.
- ci vuole tempo e pazienza prima che le value stock cominciano a generare i profitti
- analizza le aziende di cui i prodotti sono conosciuti. In questo modo puoi valorizzare meglio l’azienda.
- Il basso P/E non, sempre, vuol dire che è un buon titolo.
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