Chi non legge questo post NON può capire perchè la mega-Bolla made in USA è più pericolosa di quelle precedenti

Mentre FED&soci per tamponare l'esplosione della Bolla Immobiliare precedente
hanno pensato bene di gonfiare una Bolla Immobiliare ancora maggiore...
ed a botte di stimoli, QE, Tassi a zero...ci sono pure riusciti...
Idem la BoE sugli immobili di Londra...
ma un po' tutto l'immobiliare mondiale è in Bolla,
a parte rari casi di mercati immobiliari ancora in ritardo (vedi Berlino)
oppure di mercati immobiliari morti&sepolti come buona parte di quello della provincia italiana....
U.S. home prices have exceeded their 2005 peak

...intanto anche la nuova Bolla Subprime made in USA inizia a mostrare segni di cedimento...
ovvero quella delle AUTOMOBILI.
Sai com'è...da quando la FED ha iniziato ad alzare i Tassi ....
non si sa mai cosa potrebbe succedere alla Big Bubble...

Chart Of The Day: Subprime Auto Delinquencies Surging Higher

Ma per meglio cogliere PERCHÉ
certi prezzi delle Case USA che superano il picco del 2005
oggi siano "molto più in Bolla"....
ed ingenerati soprattutto da FED&soci piuttosto che da cause strutturali/sostenibili
(stesso discorso per il boom del mercato delle automobili...US Vehicle Sales Forecast: Sales to Reach 15-Year High for a February 2016)
leggete molto bene i dati qui sotto riportati
ad ulteriore conferma che nel nuovo contesto globale .......................
.

è sempre più assurdo essere dei "talebani" neo-keynesiani (o di altre fedi economiche...vedi mio post "Follia" dell'austerity vs. la "Follia" neo-turbo-keynesiana)
perché deficit spending, stimoli/investimenti pubblici, politiche monetarie iper-espansive etc
"comprano" sempre meno "crescita",
per un complesso di cause/concause che magari approfondiremo in futuro (ci sono tratti comuni di contesto e naturalmente diversità da Nazione a Nazione)...
Siamo in un contesto economico-finanziario del tutto NUOVO: in Territorio Inesplorato...
Vi ricordate il mitico piano di Obama-STIMOLO del 2009 che doveva essere di circa 800mld...poi un po' lievitati?
Fanta-Krugman ne voleva sparare 4000 di miliardi...tanto il debito non esiste...no? ;-)
A meno che la crescita generata non sia gracile&sbilanciata....;-)

....L'American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) è un pacchetto di stimolo economico emanato nel 2009 dal 111º Congresso degli Stati Uniti e promulgato dal presidente Barack Obama il 17 febbraio 2009.....

Seven Years After the “Stimulus,” President Obama’s Economic Legacy is Lacking 
Last week marked the seventh birthday of President Obama’s $1.1 trillion stimulus bill, but Americans didn’t celebrate with cakes and balloons.
Years after the passage of the massive spending and revenue bill, America is left with a subpar growth, stagnant incomes, low workforce participation and higher poverty.
When the stimulus passed in 2009,
President Obama called it the “most sweeping economic recovery package in our history” and declared that it would allow us to “leave this struggling economy behind.” 
President Obama’s economy has grown at the slowest rate of any administration since World War II.

Since President Obama assumed office, annual economic growth has averaged a mere 1.4 percent, the lowest average growth rate of any administration over the past 70 years. Meanwhile, spending is projected to grow by 32 percent by the time President Obama leaves office. 
From 2009 to 2014, real median household income fell $1,268 or 2.3 percent.
Under President Obama, the poverty rate has increased from 14.3 percent in 2009 to 14.8 percent in 2014.
 In 2014, the poverty rate was 25 percent higher than it was in 1976 when 11.8 percent of the population was impoverished. During President Obama’s terms the number of individuals living in poverty has increased by 3.1 million and the number of individuals receiving food stamp benefits increased 12.3 million.

Unemployment fell because people stopped looking for work.
While President Obama claims that falling unemployment levels demonstrate a strong economic recovery, the statistic only tells a part of the story. The labor force participation rate stood at a near 30-year low in January, meaning that a large amount of individuals capable of working instead gave up looking for a job.

....Gli Stati Uniti stanno annegando nell'oceano del proprio debito pubblico.
.....Nel 2012 il debito nazionale degli Stati Uniti si trovava a un livello da record mondiale: circa 16 mila miliardi di dollari.
Si 'trovava' a quel tempo, appunto, perché ora supera di molto i 18 mila miliardi, con un deficit di bilancio pari a 1,2 trilioni per il 2014.
Con la sua presidenza, Barack Obama è riuscito a far crescere il debito pubblico americano di 7,4 trilioni, una media di 3,45 miliardi al giorno, producendo il 41% di tutto il debito pubblico della storia degli Stati Uniti.
Nel 2007, il debito nazionale americano era 'solo' di 6 trilioni.....

The Middle Class Is No Longer America's Economic Majority

E non dimentichiamo che, se le cose dovessero peggiorare, la FED non avrebbe così tante cartucce da sparare come nel 2008 quando iniziò a tagliare i tassi partendo da un 4,5% e non da uno 0,25%-0,5%...
ed il Quantitative Easing anche se eventualmente riesumato e re-iniettato in versione QE4
dopo 7 anni di ciclo di crescita (forzata) sarebbe infinitamente meno efficace (persino per le Borse...).

Dunque si va avanti a BOLLE sempre più Colossali,
come vi anticipavo nell'enciclopedia che è il mio Blog....
In un mio post FONDAMENTALE di fine 2014: Il nuovo Paradigma della "Crescita" = Bolle&QE  (chi non l'avesse ancora letto lo faccia ora)
scrivevo: Senza Bolle (vedi il mio post di fine 2013 No BOLLE? No Party...) le economie avanzate sarebbero in stagnazione o recessione.....
A proposito della Bolla Auto-subprime made in USA,
come spesso accade ... già vi spiegai tutto tempo fa nel mio BLOG

Giugno 2015 - (Auto)Subprime 2.0 made in US (ma non solo...) 
Sono secoli che sto raccogliendo un pacco di documenti, dati, analisi, grafici
per MOSTRAVI la mega-bolla made in USA nel settore automobilistico...
Una sorta di Subprime 2.0 su 4 ruote...
(anche se in questo caso si tratta di 20mila-40mila a botta e non di 200mila a botta come nel subprime 1.0 immobiliare...)
Spiegarvi questa Bolla auto-subprime 2.0 non è un mero esercizio di accademia
MA è molto importante 
perché dimostra assai bene come la maggior parte della Crescita USA (e non solo di quella...)
in questi anni sia stata POMPATA dalla mega-Bolla QE (stampa stampa) + ZIRP (tassi a zero).
Ed il manifatturiero+ molti altri dati macro-economici USA sono trainati in modo significativo dall'automotive.
Gli USA più o meno hanno raddoppiato il loro debito federale in pochi anni passando dai 9.900 miliardi di $ del 2008 ai 18.258 di poco fa...
In questo grafico eravamo ancora in area 17mila miliardi....
(clicca sull'immagine per ingrandirla)

E nel computo del debito federale non viene conteggiato il debito degli "States" e quello locale, altrimenti l'asticella andrebbe alzata ancora di più.
 (US National Debt Clock)

Una bolla del Debito
e dunque del Credito facile...anzi...facilissimo ed a costo zero....
o viceversa? :-)
E dunque "capite amme" come mai sia un gran casino alzare i tassi anche di poco (rischia di inkiodarsi tutto)
e dunque perché il sottoscritto vi ripeta da tempo che per varie ragioni (una è questa qui)
NON ci sia una exit strategy indolore alla più grande bolla QE+ZIRP della storia umana
(che è pure diventata globale...).
Gli USA nel 2008-2009 stavano per saltare per aria e per perdere la leadership globale...
Hanno rimpiazzato l'esplosione della mega-Bolla post-crack-Lehman Brothers
con una Bolla molto più grande e di azzardo...
guadagnando tempo...in cerca di qualche soluzione per ri-giocarsela....
anche magari con una bella guerretta....;-)

Ma torniamo al BOOM della Vendita di Auto in USA....
A Maggio ai massimi dal lontano 2005....

US auto sales crush expectations
US auto sales crushed expectations in May, with sales rising to a seasonally adjusted annualized rate of 17.79 million units, according to Autodata....

Uaooooo! Ma vediamo un po' questo BOOM... su cosa si basa REALMENTE

Questi sono legati al mercato automotive nel primo trimestre di quest'anno:
- l'arco temporale medio per un prestito per l'acquisto di un'auto nuova è salito a 67 mesi, un record;
- quello per l'acquisto di un'auto usata a 62 mesi, altro record assoluto;
- i prestiti con durata tra 74 e 84 mesi hanno pesato per il 30% di tutti i nuovi finanziamenti per acquisti di auto negli Usa, altro record;
- di più, i prestiti con durata tra 74 e 84 mesi hanno pesato per il 16% di tutti i finanziamenti per acquisti di auto usate, ennesimo record;
- l'ammontare medio per il finanziamento dell'acquisto di un'auto nuova è stato di 28.771 dollari, nemmeno a dirlo un record;
- il pagamento medio per l'acquisto di un veicolo nuovo è stato di 488 dollari, guarda caso un record al rialzo mai toccato;
- la percentuale di nuovi veicoli finanziati attraverso il leasing è stata del 31,46%, altro record.

Ullallà....
ma in USA per comprare un'auto.... anticipi 4 dollari in croce e paghi il resto entro l'anno 3015....
ed i prestiti non costano nulla (ZIRP della FED)
e li erogano a cani e porci, anche portoricani part-time....
Ummmm.... Mi ricorda qualcosa.... ;-)
Ma non è solo in USA: in UK, 3 auto su 4 sono comprate a credito. Erano 1 su 2 prima della crisi (azzz!)...
Ed anche in Eurozona
grazie al pompaggio del credito via QE+ZIRP by Draghi
qualcosa si sta muovendo anche nel mercato auto....e persino in quello italiano
vedi il mio post: Economia Italiana: analizziamo in modo EQUILIBRATO alcuni segnali positivi, CONTESTUALIZZANDOLI&DEPURANDOLI dal rumore di fondo della "propaganda"
E pensare che io sono talmente brontosaurico che le auto me le sono sempre comprate "cash"....
e se non avevo soldi, tiravo avanti con la vecchia auto...
perché non stiamo parlando di un investimento in un asset che si rivaluta nel tempo ma di un ammasso di bulloni che invecchia e si svaluta a tempo record...
dunque io, che faccio parte di una razza in via di estinzione, NON MI INDEBITO su auto/frullini e BENI D'USO DEL GENERE ....a meno che non siano beni strumentali/essenziali per il mio business&per generare reddito.
Insomma...
visto che ormai sono sempre più attivo in ITALIALTROVE
sia di persona che organizzando un bellissimo Gruppo di Amici Consapevoli...
(a breve ripartirò per il SE Asiatico)
e visto che fare per anni analisi indipendenti, preveggenti e competenti
e con ben 17ml di pagine viste
ha portato un 90% dei miei lettori ad una livello di consapevolezza ed attivismo talmente "sopraffino" ... ;-) che ancora si comportano/ragionano così...
a. hanno ancora il conto su Monte dei Pacchi et similia...
b. quando m'incazzo per il divieto di Uber ... non mi capiscono e rispondono che "è giusto vietarlo perché fa concorrenza sleale (???!) ai taxisti" (sic!)
non credo che sia il caso di PERDERE ALTRO TEMPO (anche perché ne ho sempre meno per stare dietro ad un 90% di Capre Italiote senza possibilità di redenzione...)
DUNQUE passo la parola sull'argomento ad altri
mettendovi al fondo anche una bella collezione di link, se vorrete meglio approfondire (anche se il quadro è già fin troppo chiaro così).
E capirete anche come quel Marpione di un Marpionne sia un ottimo TRADER finanziario...che sa sfruttare benissimo la bolla made in U.S. ....
Perché le BOLLE funzionano...eccome se funzionano (nel medio breve)
il problema è sfruttarle con il timing giusto
e poi valutare la loro sostenibilità/durata
per dunque "pararsi il culo" per il giorno in cui...PLOFFFFF!

La bolla americana che piace tanto a Marchionne
Mauro Bottarelli
venerdì 5 giugno 2015
Lasciate che renda merito a un grande manager e ai risultati che sta facendo ottenere all'azienda che guida: Sergio Marchionne.
E sono i dati a parlare, non l'ideologia o la simpatia personale.
Fiat Chrysler ha infatti annunciato di aver aumentato a maggio le sue vendite negli Usa del 4% a 202.227 veicoli: si è trattato, per il costruttore italo-americano, del miglior maggio dal 2005.....
Fine della fase ironica del pezzo, ora parliamo di cose serie.
Sapete perché il mercato delle automobili tira negli Usa?
Perché si garantiscono finanziamenti a tutti i tipi di clienti, subprime inclusi, e si allungano i tempi dei prestiti a dismisura.
Non lo dico io, ma Melinda Zabritski, direttore finanziario del ramo automotive di Experian, a detta della quale «tutte le volte che c'è un balzo in avanti nei prestiti a clienti subprime o deep subprime, si crea il potenziale per una reazione da fine del mondo, ma la realtà è che stiamo assistendo a un mercato automotive sempre più stabile, in parte perché i consumatori continuano a essere in pari con i pagamenti sempre più alti».
E come mai accade questo?
Sempre la Zabritsky ammette che «prestiti a più lungo termine aiutano i consumatori a mantenere gestibili i loro pagamenti a livello mensile e questo, contemporaneamente, consente loro di acquistare l'auto di cui hanno bisogno senza dover intaccare il conto in banca».
Insomma, cosa sta accadendo?
Semplice, quello che nel 2007 era il mercato subprime legato al ramo immobiliare ora è legato all'ambito automotive (oltre che a quello dei mutui scolastici). .....................
CONTINUA

• Auto Sales Reach 10 Year Highs On Record Credit, Record Loan Terms, & Record Ignorance
• Subprime Car Loan Bubble 2.0 Full Frontal
• U.S. Consumers Turn To Auto Loans At A Record Rate 
• Car Repos Soar 70% As Auto Subprime Bubble Pops; "It's Contained" Promises Fed 
• In a Subprime Bubble for Used Cars, Unfit Borrowers Pay Sky-High Rates  
• Consumer Credit Balances Jump
• Auto Sales: Example of How U.S. Growth Is a Mirage

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