Il rendiconto finanziario e il cash flow

Per formulare una valida strategia finanziaria e per completare il quadro informativo fornito dal conto economico e dallo stato patrimoniale, è necessario disporre di informazioni circa le dinamiche che intervengono all’interno dell’azienda relativamente alla tipologia dei mezzi finanziari (con vincolo di capitale o con vincolo di credito a breve o m/l termine) ed alle modalità del loro impiego (capitale fisso o circolante, immobilizzazioni materiali o immateriali, ecc.). 
Si tratta di verificare da dove provengono i mezzi di copertura e quali fabbisogni vanno a coprire.
Questa analisi è detta analisi dinamica o analisi per flussi ed il prospetto utilizzato per l’analisi dei flussi è definito rendiconto finanziario o prospetto fonti-impieghi. Il risultato è dato dall’insieme dei flussi finanziari suddivisi in quattro classi:
- flussi della gestione economica
- flussi di distribuzione del risultato d’esercizio
- flussi di investimento
- flussi di finanziamento
fonti e impieghi monetari derivano sia dall’attività economica (C.E.), sia dalle  scelte di investimento/disinvestimento (S.P.). La fonte fondamentale è la gestione economica e due concetti di flusso finanziario sono già stati in precedenza introdotti:
- M.O.L margine operativo lordo
- flusso di cassa potenziale generato dalla gestione operativa.
- Cash Flow
- flusso di cassa potenziale generato dall’intera gestione aziendale.
Sia il M.O.L. che il Cash Flow rappresentano delle fonti.L’utilizzo del M.O.L. come punto di partenza per l’analisi della dinamica finanziaria richiede l’esplicitazione nel rendiconto finanziario degli eventuali contributi delle altre gestioni, in base allo schema che segue:

Per ulteriori dettagli e approfondimenti sul tema, suggeriamo di leggere il libro di Maurizio Nizzola dal titolo " La Pianificazione Finanziaria".