La Finanza Comportamentale

Quando si tratta di soldi e investimenti, non siamo sempre così razionali come pensiamo di essere.

La Finanza Comportamentale evidenzia come sia illusorio considerare l'investitore finanziario un soggetto pienamente razionale o che il mercato abbia in sé gli strumenti per assorbire e scontare eventuali distorsioni causate da alcuni investitori euforici o eccessivamente pessimisti per l'andamento del mercato. L'andamento di un mercato dipende da una miriade di variabili, che è impossibile tenere presente contemporaneamente.

Una parte sostanziale dei movimenti di mercato è determinata da emozioni umane, più che da considerazioni sulle variabili fondamentali degli investimenti. La finanza comportamentale riconosce il ruolo delle emozioni negli investimenti, concentrandosi sui fattori che influenzano il comportamento degli investitori e usando queste informazioni per elaborare decisioni di investimento positive.

La finanza comportamentale non suggerisce il muoversi in direzione opposta rispetto alla maggioranza degli operatori, piuttosto propone un atteggiamento obiettivo e analitico sul valore reale di un investimento in un certo bene, aiutando l'investitore a valutare in che misura le reazioni emozionali del mercato abbiano determinato movimenti inadeguati dei prezzi e ad usare queste informazioni nel processo decisionale. Il comportamento umano può influenzare i mercati sia nel breve termine sia nel lungo periodo.

In linea generale la finanza comportamentale pone attenzione su diverse situazioni:

• paura di commettere errori e andare in perdita
• avversione alle perdite
• eccesso di fiducia o sfiducia
• eccesso di ottimismo o pessimismo
• arbitraggio limitato
• tendenza a comportamenti da gregge

Ovviamente tutti gli investitori preferiscono un ritorno sicuro dell'investimento a uno incerto ma le persone esprimono un diverso grado di emozione verso i guadagni piuttosto che verso le perdite, i soggetti sono più stressati dalle perdite potenziali piuttosto che essere entusiasti dai guadagni inaspettati. Gli investitori spesso si comportano irrazionalmente, producendo mercati inefficienti e titoli con prezzi anomali. L'importante è riuscire a moderare i propri comportamenti irrazionali, ed evitare di cadere in comportamenti eccessivi sia di sovrastima che sottostima delle proprie capacità.