NEWS. Financial Advisors Newsletter – gennaio 2014

Financial Advisors Newsletter anno III n.1 Gennaio 2014

in questo primo numero di FAN dell’anno ho pensato di cominciare con qualche buona notizia, proseguendo con la fiscalità degli strumenti finanziari, approfondendo quelle forme che permettono di ottimizzarne gli aspetti, oggi tratterò quindi la fiscalità dei fondi assicurativi (Unit-Linked) e dei vantaggi fiscali che offrono rispetto a fondi e Sicav.

Una premessa: le Unit-Linked (da qui in poi le chiamerò U.L.) disponibili sul mercato hanno spesso caratteristiche molto differenti, a seconda di come le Compagnie che le distribuiscono le hanno strutturate. Farò quindi riferimento alle caratteristiche che comunque possiedono le U.L. di Allianz Bank.

Sappiamo che passare  da un comparto ad un altro di un fondo (switch), oppure dalla Sicav di una Società di Gestione ad un’altra, comporta il calcolo della minus /plusvalenza; pertanto, se siamo in utile verremo tassati (dal 12,50% al 20%, in funzione della tipologia dei titoli), se siamo in perdita generiamo una minus che si potrà recuperare solo con il risparmio amministrato (azioni o obbligazioni acquistate direttamente in borsa).

Se l’operazione di conversione di comparto o cambio di gestore avviene in una piattaforma U.L. che lo preveda, è possibile rimanere all’interno dello stesso contratto ed evitare quindi di pagare l’imposta sulla rendita finanziaria, posticipandola fino alla liquidazione dell’investimento sul conto corrente.

Altro aspetto interessante è quello relativo alla compensazione tra le plusvalenze e minusvalenze realizzate nei differenti comparti interni di una U.L.

Mi spiego con un esempio.

Abbiamo investito 100.000€ in due comparti di una Sicav, 50.000€ in uno e 50.000€ nell’altro: dopo un certo periodo di tempo, nel momento in cui decido di liquidare l’investimento, il primo comparto registra un controvalore di 45.000€, quindi una minusvalenza di 5.000€, mentre il secondo 55.000€ e una plusvalenza di 5.000€; viene applicata una tassazione di 1.000€ sul comparto in positivo.

Una situazione analoga all’interno di una U.L. permette la compensazione tra le minusvalenze e le plusvalenze: si valuta solo il valore complessivo inizialmente investito e quello complessivo finale.

Ulteriore differenza fiscale delle U.L. riguarda la posticipazione del pagamento dell’imposta di bollo (che dal 2014 corrisponde allo 0,20% del capitale), anziché essere addebitata anno per anno, viene pagata solo al momento della liquidazione.

Ovviamente rimane di fondamentale importanza la qualità gestionale dei portafogli; per questo Allianz Bank si avvale dell’esperienza e della collaborazione di gestori di primordine a livello internazionale come: Allianz Global Investors, BlacRock, Carmignac, Franklin Templeton, Invesco, Investitori Sgr, JPMorgan Asset, Kairos, Morgan Stanley, Pictet, PIMCO, Pioneer, Schroder, Swiss & Global ognuno con le proprie competenze e specificità.

Esistono altri importanti aspetti fiscali delle U.L. che tratterò in un prossimo numero di FAN per rendere più leggera la comunicazione.

Spero di aver acceso la tua curiosità sull’argomento e di poterti incontrare per approfondirlo personalmente.

Un cordiale saluto,

Claudio

Documento divulgativo di approfondimento che non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio

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dott. Claudio Bolzani

Financial Advisor – Socio Allianz Advisors Academy

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