Polizze Unit Linked, né investimento né assicurazione sulla vita

Le Polizze Unit Linked (“legate ad un fondo”) sono contratti di assicurazone sulla vita a contenuto finanziario con prestazioni legate al valore delle quote di fondi comuni. In poche parole è un investimento effettuato attraverso un prodotto assicurativo. Infatti la caratteristica principale delle unit linked è che i premi pagati dal contraente non vengono versati nella gestione separata della compagnia vita, ma vengono investiti in quote di fondi comuni italiani ed esteri, diversificando così il portafoglio sui mercati azionari e obbligazionari.
A differenza delle polizze tradizionali, le unit linked non prevedono né il consolidamento dei rendimenti né un rendimento minimo garantito. Il rendimento per il sottoscrittore dipende dalla performance dei fondi a cui è agganciata la polizza. Alla scadenza o al momento del riscatto, l’investitore potrebbe quindi anche trovarsi con un capitale minore di quello versato all’inizio. Comunque, è possibile conoscere il capitale maturato in qualsiasi momento, in quanto il valore delle quote dei fondi è pubblicato sui giornali.

Le prime polizze arrivate sul mercato investivano il premio in un solo

fondo comune. Poi sono comparse le polizze che investivano su più fondi. Le polizze attuali consentono al contraente di scegliere, a seconda della propensione al rischio e all’orizzonte temporale, una linea di investimento (azionaria, bilanciata, obbligazionaria) delegando al gestore la selezione dei fondi sui quali investire il premio. Dopo il primo anno è possibile cambiare linea di investimento. Il riscatto anticipato può avvenire in qualsiasi momento, anche parzialmente e senza spese (la maggior parte delle compagnie però, applicano una penale di uscita che può arrivare al 5%).

Le unit linked prevedono costi di sottoscrizione compresi tra l’1,5% e il 7,5% del premio pagato, che decrescono con l’aumentare dei versamenti. A queste spese si aggiungono quelle di gestione annua (dall’1% al 5%) e le commissioni di gestione dei singoli fondi comuni nei quali la compagnia investe (dallo 0,6% al 2,4% annuo).

Le unit linked, dunque, nascono per offrire una gestione di fondi con i vantaggi dati dalla sua natura di polizza assicurativa. Infatti:
> il patrimonio è insequestrabile e impignorabile;
> il capitale che va ai beneficiari, nel caso di morte dell’assicurato prima della scadenza, è esente da tasse di successione;
> il beneficiario o i beneficiari indicati in polizza possono essere persone fisiche o giuridiche e possono essere variate in qualsiasi momento;
> le plusvalenze maturate sono gravate dalla solita imposta del 12,50% e viene applicata al momento dell’eventuale riscatto o alla scadenza.