L'arditissimo esperimento della Cina: FAR SGONFIARE LA SUA MEGA BOLLA SENZA CHE ESPLODA...

Aggiornamento delle 14.14
Vedo che anche altri iniziano ad accorgersi che la CINA potrebbe configurarsi come il Problema con la P maiuscola...

.....The problem is that China is facing a dilemma it has not previously dealt with. China's Slowdown Has Far Wider Implications Than The Crisis In Ukraine
Geopolitical events such as the Ukrainian crisis come and go, but the economic and financial problems in China have far wider market and financial implications.....
.....The aforementioned corporate bond default was by a solar company, and was the first by a Chinese company in 17 years. Further exposing the ongoing credit problems, another Chinese solar company had its bonds suspended from trading today by the Shanghai Exchange after reporting losses for the second consecutive year.
The default and suspension reflect an extremely important change of government policy to allow defaults after years of bailouts of risky customers by the government and state-owned banks....
The nation is facing onerous credit and debt problems and serious imbalances in their economy that may be hard to manage without reducing growth. .....
....The key takeaway is that the Chinese government is no longer in complete control of both their growth rates and credit conditions, and that a hard landing has become more difficult to avoid.....

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Sì sì okkey...
qui tutti i giornali, i talk-show e la gggennte
parlano solo di Renzie's e del suo mitico "taglietto" alle tasse del neo-proletariato 2.0...
Però forse forse in giro ci sono temi un pochino più rilevanti, almeno per l'informazione indipendente...

A parte l'Ucraina
che rimane sempre a rischio escalation
con Obama e la UE che provano un po' ad alzare la posta

Merkel e Obama abbattono la borsa di Mosca
La Russia muove le truppe al confine con la Crimea, il cancelliere tedesco alza i toni contro Putin, gli Usa accolgono in parte le richieste di aiuto [...]
....EU is to be ready on Monday on Russian sanctions, according to an EU official

Intanto attendiamo la risposta di Putin...;-)

OGGI
vorrei soffermarmi sulla Cina che sta tentando un arditissimo esperimento mai visto prima nella Storia
ovvero
FAR SGONFIARE LA SUA MEGA BOLLA SENZA CHE ESPLODA (in bocca a lupo a loro ed a noi tutti...)
Il tutto mentre USA&soci stanno facendo l'esatto opposto...ovvero stanno ri-gonfiando una delle più grandi Bolle di sempre.
Insomma mi sembra una cosetta interessante e di rilievo no?
Forse un po' più ..............
.
delle 4 noccioline renziane in questo Paese inkastrato in un vicolo cieco di declino strutturale..

Come saprete in Cina si teme una Crisi in stile Subprime 2.0 (come si dirà in cinese?)
Infatti il Governo Centrale ha deciso di permettere il Default di una serie di corporate bond e prodotti finanziari, per cercare di ridimensionare il fenomeno dello Shadow Banking
che potremmo definire in qualche modo "tutta la finanza cinese che sta fuori dal controllo e dalle statistiche del Governo Centrale e delle Banche Statali"
insomma...potremmo sempre più definire lo S.B. come "la vera finanza cinese, il vero banking cinese, il vero mercato del credito e dei mutui cinesi"...

Difficile infatti innescare una transizione NON traumatica
tra Comunismo a ferreo controllo Statale
ed una sorta di Libero Mercato teleguidato dal Partito Unico...
Diciamo che si rischia qualche vaga SCHIZOFRENIA e qualche trauma DISSOCIATIVO...;-)
Giusto un pelino...;-)

Già ve ne parla quasi un anno fa nel mio post: La Cina ed il suo "sdoppiamento della personalità"...

La Cina patisce di una grave forma di "sdoppiamento della personalità"...
Non c'è una sola Cina ma ce ne sono (almeno) due...
Una è la Cina "ufficiale" sotto il ferreo controllo dello Stato.
L'altra è la Cina "in nero", la Cina "ombra" che consiste in tutto quello che sfugge al controllo dello Stato...
Questa seconda Cina è probabilmente quella più "vera", quella che sta man mano emergendo come la Cina dominante e le sue dimensioni stanno crescendo.
Quanto a lungo queste due "Cine" potranno convivere insieme?
Quanto l'una sta danneggiando l'altra in questa sempre più assurda commistione di comunismo e di capitalismo?
Difficile a dirsi.
....In realtà nessuno ci capisce una benemerita CIPPA su 'sta Cina...
Infatti...è difficile se non impossibile
scorgeredietro alla CORTINA di uno Stato così complesso, contradditorio e poco trasparente.
Vedi per esempio la sempre più forte dicotomia
tra "sistema finanziario ombra" e sistema finanziario ufficiale......
E la "lotta" tra Finanza Centralizzata (statale?)
e Finanza Ombra (di mercato?)
continua...
- ho messo i punti interrogativi perchè in questo caso è difficile categorizzare -

Vedi anche il mio post: Dalla Cina continuano ad arrivare segnali in stile "subprime"...

Dopo aver dipinto il contesto generale...
vi do un po' di pezzi per comporre il Puzzle...
In Cina è incominciata la "lotta tra il bene ed il male" ...tra lo Yin e lo Yang...
(anche se non si sa bene quale sia il bene e quale il male ed i confini sono un po' "sovrapposti"...Infatti immagino quanti bei burocrati-controllori-statali si stiano da tempo ARRICCHENDO SMISURATAMENTE grazie al cattivo cattivo Shadow Banking...)
Vedremo come andrà a finire.

Default di pagamento in Cina, timori per una nuova crisi dei subprimes
13 marzo 2014
Le autorità cinesi sono pronte ad accettare default di pagamento su prodotti finanziari, dato che "è difficile evitare simili incidenti".
Lo ha detto giovedì 13 marzo il primo ministro cinese Li Keqiang, evocando i pericoli di una finanza dell'ombra disseminata da crediti tossici.
"Diamo molta importanza ai rischi finanziari e ai pericoli legati all'indebitamento....Casi isolati di default di pagamento su prodotti finanziari sono difficili da evitare."
Caso emblematico, un fabbricante di Shanghai di pannelli solari, Chaori Solar, settimana scorsa ha annunciato di non avere i mezzi per pagare 89,8 milioni di yuan (10,7 milioni di euro) d'interessi su obbligazioni emesse nel 2012.
Questo primo default di pagamento su obbligazioni di imprese emesse in Cina accende le inquietudini sui prodotti d'investimento emessi da decine di trust e società di credito, evocando per alcuni lo spettro dei subprimes americani.
Mentre in questi anni i governi locali e le banche pubbliche sono intervenuti sistematicamente per aiutare le imprese in difficoltà a onorare i pagamenti sulle obbligazioni, adesso lo Stato vuole che il mercato faccia il suo ruolo.
"Dobbiamo rinforzare i controlli, attuare correttamente misure di supervisione adeguate e assicurarci che non vi è alcun rischio finanziario sistemico né di un contagio regionale - ha spiegato il premier.
Li Keqiang ha anche ricordato la determinazione delle autorità a arginare l'avanzata della finanza ombra, ossia di quelle società di credito informali che prosperano a margine del settore bancario e che hanno alimentato un aumento esponenziale dei debiti delle imprese e dei governi locali......

E visto che in questi casi l'effetto domino è sempre in agguato...
ecco che ne sta già SALTANDO un altro...

Reports in FT that private steel mill Haixin Steel which failed to pay back overdue bank loans last week in a default that has been felt far beyond the local economy where Co. is entangled in a web of triangular debt and shadow banking activity
Full article: http://www.ft.com/cms/s/0/1c39209e-aab1-11e3-9fd6-00144feab7de.html?siteedition=uk#axzz2vtaK3DPD
Source: FT
Fri, 04:15 14-03-2014

E solo un mesettto fa....

China shadow-bank product defaults as coal company can't repay - paper
Wed Feb 12, 2014 6:31am GMT
* Jilin Trust products worth $126 million have defaulted - paper
* Trust products based on loan to deeply indebted coal company
* Products sold through China Construction Bank
* Jilin Trust working to recover investor funds
SHANGHAI, Feb 12 (Reuters) - A high-yield investmentproduct backed by a loan to a debt-ridden coal company failed to repay investors when it matured last Friday, state media reported on Wednesday, in the latest sign of financial stress in China's shadow bank sector.................

L'Intuizione che in Cina si stia tentando in modo Centralizzato
di SGONFIARE UNA MEGA BOLLA SENZA FARLA ESPLODERE
trova conferma anche nelle seguenti dichiarazioni governative
che sono quantomeno curiose...
Pregasi cogliere bene le sfumature.

China government source says dont panic if Q1 GDP below target
Says:
- Growth as low as 7% would meet 2014 jobs target.
- RRR cut seems far off for now.
- Monetary policy wouldn't be prudent if RRR cut.
- More stimulus would hurt industry clean up goal.
- Cooling investment is just what we want to see.

Cina, le banche tagliano il credito all'industria
All'indomani di alcuni importanti default nel Paese della Grande muraglia, le banche cinesi hanno deciso di tagliare il credito all'industria fino al 20%...

Ed infine andiamo a vedere un po' di DATI che ci fanno meglio capire l'entità della GRANDE ONDA CINESE....

Cina, fondo annuncia default per il 31 gennaio. Quali rischi?
........Il default di fine mese potrebbe essere solo l'inizio di una serie.
.....In solo cinque anni, infatti, il credito in Cina è passato dai 9 mila miliardi di dollari ai 23 mila miliardi di fine 2013, cioè dal 75% al 200% del pil.
Il volume dei mutui erogati sta toccando 2000 miliardi di $...quello ufficiale...perchè girano stime che parlano di 5000 miliardi di $ reali.
E solo quest'anno, le aziende cinesi dovranno pagare interessi sui debiti accumulati per mille miliardi di dollari, vale a dire più del doppio di quanto dovrà pagare il governo americano.
La situazione è esplosiva, come dimostra l'incapacità della People's Bank of China di fronteggiare il fenomeno dell'eccesso di credito.
Solo nel 2013, l'aggregato monetario M2 è cresciuto del 13,6%, in linea con il +13,8% del 2012. Ma se fossero utilizzati i nuovi metodi di misurazione, la crescita sarebbe stata del 20%.
Dal 1999 ad oggi, la massa monetaria più liquida in circolazione è esplosa del 1.000%.
Un'assurdità, che ha alimentato, in modo particolare, il mercato immobiliare e non la borsa.....
.....Il premier Li Keqiang sta cercando di limitare l'espansione del credito degli scorsi anni senza provocare il panico nella finanza cinese, e il crollo di alcune delle amministrazioni locali piu' indebitate.
La situazione degli enti periferici e' sempre piu' critica: stando all'ultima revisione dei conti, e' di 17.900 miliardi di yuan (equivalenti a 2181 miliardi di euro) il buco creato dai prestiti ottenuti grazie alle Lic, le agenzie semi-pubbliche che aggirano il divieto di un limite di finanziamenti per le amministrazioni locali, e quasi 300 miliardi di yuan di bond (36,2 miliardi di euro) scadranno entro la fine di quest'anno.

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