Strong Buy Ita(g)lia: cosa sto intuendo in mezzo alle "spire di fumo" della mia sfera di Cristallo...

Creato il 02 aprile 2014 da Beatotrader

Come ben sapete in questo Blog faccio soprattutto analisi macro-socio-economiche di lungo periodo.
Però, qua e là,
ho fatto anche delle saltuarie PROFEZIE PRAGMATICHE di medio-breve, che cercassero di anticipare il mood di come si sarebbero mossi i mercati, i flussi di capitali etc
E ne ho sbagliate ben poche...
anche se le parole profetiche si sono un po' perse nel flusso quotidiano delle migliaia di miei post...
Controllare per credere:
Adesso sto maturando una nuova Profezia, questa volta sull'Italia...
l'illuminazione mi è giunta ieri
mettendo insieme alcuni pezzi del puzzle....................
.

(scrivo veloce, in libertà e senza controllare...= appunti sparsi)
- Dopo le big banks italiane che sono salite in media del +100% in 12m
ti partono anche le più cesso e fallite, vedi Monte dei Pacchi che si spara +15% in due gg o Banco Popolare che si fa +15% nel giorno dell'ADC
Ma fin qui è abbastanza Normale...
Blackrock&soci muovono i loro algoritimi, vanno in leva sui mercati rimasti indietro
e sul loro relative value iper-depresso ...
(= e l'Italia era uno trai pochissimi mercati del Globo rimasti "al palo"...mentre la Grande Bolla ormai ha pompato TUTTO ai massimi storici&dintorni)
E quando gli 'mericani entrano sui mercatini come il FTSE MIB, ormai convinti che per ora NON saltino più per aria...
la direzione è una sola ...come vi dico da tempo.
- Ma arriviamo a quello che non mi torna...
ovvero le banchettine sfigate ...se non addirittura "semi-fallite e spesso sotto commissariamento che esplodono anch'esse al rialzo come razzi
vedi ieri i primi 5 rialzi del FTSE MIB

vedi anche la mostruosa accelerazione del FTSE MIB negli ultimi 10 gg...con volumi

.....Nel sesto rialzo consecutivo del nostro indice principale si mettono in luce anche i titoli bancari....
I nostri titoli del comparto bancario vanno letteralmente a ruba, nel mio commento di chiusura mi occupo solo dei titoli che compongono l’indice principale, ma una volta tanto fatemi fare un’eccezione per farvi capire quel che sta accadendo: Banca di Desio (+13,01%), Banca Finnat (+11,96%), Banca Popolare Etruria e Lazio (+10,70%), Credito Valtellinese (+8,33%), Banca Carige (+7,20%), Banca Popolare Sondrio (+6,80%) e questi sono quasi tutti Istituti sull’orlo della bancarotta.
Ovviamente sta accadendo qualcosa in Italia che conosceremo solo più avanti, non è certo il miglioramento della nostra economia che, anzi, continua il declino.
Oggi abbiamo avuto l’ennesima riprova con il tasso di disoccupazione che è arrivato al 13% un dato terrificante perché sappiamo tutti quante sono le persone che non cercano neppure più un lavoro perché sfiduciate e quanti siano i lavoratori precari che naturalmente comunque risultano “occupati”.
Insomma è in essere il “salvataggio” dell’Italia, si è deciso di non far affondare (almeno per ora) il nostro Paese e gli altri periferici che infatti sono quelli che guidano i rialzi anche oggi.
Certo che quando toglieranno “l’ancora di salvataggio” … si salvi chi può!!!
Visto che sono le Banche sull’orlo del fallimento (anzi in un Paese normale sarebbero già state dichiarate fallite) quelle che più guadagnano ecco che il best performer di giornata risulta Banca MPS (+6,45%), si potrebbe dire che il mercato festeggia l’uscita della Fondazione, che ha svenduto un altro 6,5% del capitale, ma io continuo a chiedermi chi saranno i pazzi che a maggio daranno all’Istituto senese 3 miliardi di euro.
Pronto a ritoccare il massimo dell’anno Mediaset (+5,08%), il titolo conferma una tendenza nota: sale quando Berlusconi si trova all’opposizione e scende quando è al Governo.
Continua a crescere Ubi Banca (+4,97%) che ha superato anche quota 7 euro, non accadeva da più di tre anni.
E non si ferma neppure Fiat (+3,73%) all’indomani dell’ultima assemblea tenuta a Torino, la società, come noto avrà sede legale nei Paesi Bassi e fiscale in Gran Bretagna, bye bye Italy.
N.d.R.: ANCHE QUI VI AVEVO ANTICIPATO TUTTO...VEDI MIO POST: FIAT potrebbe salire parecchio in Borsa (ma non per le ragioni che sperate voi...cari italiani-dipendenti FIAT...)
A seguire ancora una Banca, si tratta di Bper (+3,55%) ormai quasi in vista di quota 10 euro.
......E concludiamo i principali rialzi con un altro titolo del comparto bancario, si tratta di Intesa Sanpaolo (+2,93%) che con il sesto rialzo di fila ha superato anche un traguardo importante, quota 2,5 euro, un livello che il titolo non vedeva da oltre quattro anni.
.......................
Insomma....il mega-rialzo pure delle banchettine mi ha acceso un allarme....
e mi puzza che la speculazione non basti più a spiegare tutto questo
I mercati ANTICIPANO SEMPRE QUALCOSA...
e si sbagliano solo di rado...
 - QUI sento PUZZA di RIPRESA ITALIANA, anche dell'+1%/+1,5% tra il 2014-2015 (dopo un crollo da -10% di PIL e da -25% di produzione industriale in 6 anni...ci sta anche...), INSUFFICIENTE per i tanti perdenti che stanno subendo...MA PIU' CHE SUFFICIENTE per mandare in eccitazione i Mercati...
- UNA RIPRESA PERO' MOLTO SELETTIVA, che vada ad impattare solo sulle Imprese più ripulite e basate sull'export
- sento puzza di QE-VERO della BCE (vedi apertura di falco-Weidmann) o di altro LTRO pro-banche...o di SFORAMENTINO tollerato by UE al Deficit/PIL italiota del 3%...visto che Francia e Spagna se la scialano ben OLTRE....
- sento puzza di contributo al PIL ITA da parte (finalmente) del saldo sospeso dei debiti PA
- sento puzza che prima o poi lo Spread SEMPRE PIU' basso (oggi sceso sotto 170pt) ed il RALLY di BOT&BTP migliorerà i bilanci delle banche ITA (che continuano ad accantonare) - vedi il wealth effect della Bolla USA che impatta in netto lagging sulla Realtà...ma negli States sono con 2-3 anni di anticipo rispetto a noi...
- (dopo aver anticipato trai pochi e controvento il CROLLO immobiliare italiota...) sento puzza PERFINO di RIPRESA IMMOBILIARE italiana....MA MOLTO MOLTO SELETTIVA E DI ELITE...da parte delle componenti immobiliari italiane più interessanti e cool.... (i cessi rimarranno cessi...non illudetevi...e rimarranno underwater rispetto alla pesante mazzata fiscale e d'impoverimento interno che per ora non si attenuerà...)
- sento puzza di allentamento del Credit Crunch italiano... e dunque anche qualche mutuo ricomincerà ad essere erogato sui bid migliori...e dunque anche il credito potrebbe tornare sulle imprese migliori e più SPIETATE verso il nuovo sotto-proletariato 2.0....il che potrebbe fare da acceleratore della Ripresa Tecnica e renderla più tosta...anche se sempre IPER-SELETTIVA....
- sento puzza di ripresa del mercato Auto italiano.....infatti, se riprenderà anche il credito, ormai il parco auto ita è sempre più compresso ed obsoleto...e dunque RIMBALZO probabile - vedi ripresa auto USA ed UK basata sul credito....e che ha trainato buona parte della ripresa sia occupazionale che manifatturiera...
- sento puzza di disoccupazione che (CON CALMA...) potrebbe scendere sotto al 12% entro 18 mesi...non eccezionale ma meglio di nulla...
- la selezione naturale delle IMPRESE è avvenuta, dura e pesante....
- la deflazione salariale è avvenuta, dura e pesante
e molte imprese potrebbero cavarsela....quelle che si sono ripulite e si sono rese più EFFICIENTI (alla faccia della fittizia QUERELLE degli SFIGATI No-euro)...anche se LA pressione fiscale rimarrà TROPPO ALTA...ma le migliori AZIENDE ORMAI hanno differenziato parzialmente in Albania, Bulgaria, Moldavia etc etc (MICA SCEME...)
Insomma... la BOLLA TOTALITARIA....sta funzionando...
ed IN RITARDO STA ARRIVANDO ALLA PERIFERIA...DOPO CHE TUTTO è SALITO AI MAX...USA...DAX ...NIKKEI...BOND...ETC ETC
Abbiamo mille limiti in Ita
lo sappiamo...mille palle al piede strutturali ...
(VEDI LAGER FISCALE CHE STERMINA L'ECONOMIA PRODUTTIVA, TASSE ALLUCINOGENE CHE DIFFICILMENTE SI POTRANNO ABBASSARE IN MODO SIGNIFICATIVO, BUROCRAZIA BEN PIU' CHE KAFKIANA ETC ETC)
ma i colpi di coda della BOLLA stanno arrivando anche qui...alla fin fine...
QUI che siamo rimasti a zero o quasi...
e questo basta ai mercati che ci danno liquidità a stecca
BASTA SELEZIONARE BENE e con attenzione....

OKKIO però...
che chi sapeva e poteva rischiare
ormai si è già mosso almeno 6 mesi fa
Dunque chi vuol tradare only now
rischia di beccarsi le scartine, la fase acuta ... più a rischio di correzioni improvvise (vedi OGGI...)....
Siamo sul discrimine del monte....siamo lì lì...
e la Ripresa potrebbe ANCHE accelerare... se solo 3 o 4 drivers dessero la spinta a questa Italia moribonda...per fare un BEL RIMBALZO DEL GATTO MORTO
ma questo NON C'ENTRA CON I DISCORSI STRUTTURALI e macro
E' solo strategia d'investimento di breve
I VERI problemi sono ancora lì
e di questa IPOTETICA Ripresa (soprattutto speculativa) ne beneficeranno in pochi
e basterà un colpo di vento globale a spazzarla via
Ma se solo alcune cose funzioneranno
il FTSE MIB potrebbe anche andare a 28mila pt ed oltre
e le banche italiote potrebbero fare anche un altro +50%
MA OKKIO..mi raccomando...
NOTA POLITICA: se uno scenario del genere di Ripresa Selettiva e basata sui flussi di capitali globali dovesse realizzarsi...
Grillo ti finisce al 15% od anche meno...se va bene...
I no-euro come Lega ed professorini fuori dal Mondo ti spariscono
La MMT rimane una cosa da Barnard e legge Basaglia....
e Renzie's ti CAPITALIZZERA' il giochino al massimo...FINCHE' DURERA'... 
INSOMMA...
qualche pezza dai "fondamentali" potrebbe anche arrivare
oltre alla spinta degli 'mericani, dei loro algoritmi e delle loro leve...
BlackRock: come un software può comandare il mondo degli investimenti 
anche perchè per loro l'Italia è marginale...
ed un 2-3% di differenziazione "periferica" dei LORO investimenti globali basta ed avanza a "cambiare verso" ad un mercatino ed al suo mood...
mentre NOI qui continuiamo a ragionare come se fossimo il centro del Mondo ...ed invece siamo sempre più solo l'ESTREMA PERIFERIA speculativa
.....E COMUNQUE COME GARANZIA DI TUTTI QUESTI INVESTIMENTI STRONG BUY ITA(G)LIA
RIMANE SEMPRE LA POSSIBILE PATRIMONIALE....VUOI METTERE?...;-)
Speriamo solo che Blackrock&soci non cambino di botto VERSO....altrimenti saranno dolori...
non tanto per la maggioranza Italiana, che ormai è GIA'...nonchè sempre più da Paese Sommergente,...ma per quelli più SMART CHE CI STANNO GIOCANDO SOPRA....
.
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