Se una BOJ-farfalla-gigante sbatte le ali a Tokyo...crea uno Tsunami che ti fa salire anche BTP, OAT&Canistracci; Oil...

Ogni giorno che passa ho sempre più paura...ed un brivido gelido mi corre lungo la spina dorsale...
Non so bene come condensare in un "piccolo" post le mie "spesso fondate intuizioni"
ma tutti i giorni io monitorizzo 250 fonti mondiali, dati, grafici, analisi, tendenze, comunicati stampa, news, mercati finanziari, gossips su Belen, gossips sulla politichetta italiana, cronache marziane etc
E dunque mi faccio un'idea intuitiva...una sorta di premonizione...quasi un'intuizione "mistica"
che poi cerco di tradurre in qualcosa di più razionale e ragionato...
raccogliendo prove&grafici a supporto e creando un post di senso compiuto (anche se limitato rispetto alla "visione generale").
L'esperimento Banzaiii del Giappone
che vuole raddoppiare la base monetaria in un paio d'anni,
che ha intenzione di raddoppiare il portafoglio di titoli di stato nazionali in mano alla BoJ,
che ha intenzione di stampare 1400 mld di dollari (in yen) ovvero vuole spararsi un Quantitative Easing 3 volte maggiore (facendo le debite proporzioni con il PIL) rispetto a quello già massiccio della FED,
che vuole targettizzare l'inflazione al 2% etc etc
mi ha fatto fare un ulteriore salto di consapevolezza sui meccanismi d'azzardo in atto globalmente nei mercati finanziari.
Perchè vedere un QE diluito nel tempo come quello della FED (che nel 2009 partiva da una situazione sull'orlo della bancarotta del suo sistema bancario e di parte della sua corporate america) è meno evidente ed i rumori di fondo ti distraggono....
Mentre vedere il QE-Banzaiiii della BoJ concentrato in pochi mesi ....
che ha portato la Borsa Giapponese (Nikkei) a spararsi un RALLY che non si vedeva dagli anni '60 ovvero in soli 4 mesi un allucinante +50% e fischia...
che ha portato lo Yen a perdere un -30% circa rispetto alle principali valute
ebbene....vedere tutto questo in FFWD (Fast Forward=Avanti veloce)....ti fulmina, t'illumina, ti evidenzia l'essenza dei processi
e ti fa capire in modo evidente come stiano alzando sempre di più la posta nelle sale ovattate delle Banche Centrali e DI CONSEGUENZA sui mercati finanziari globali, ormai totalmente correlati tra di loro.......



Il Deflusso di Liquidità in fuga dallo Yen-svalutato, dai titoli di stato giapponesi ridotti allo 0,50% ca. di rendimento sul decennale a fronte di un target del 2% d'inflazione etc etc
e la marea di liquidità che sta creando la BoJ (insieme alla FED, alla BoE ed in parte anche alla BCE)
prima si sono riversati sul Nikkei ovvero sulla soluzione più immediata
ma adesso stanno FLUENDO ovunque si intravveda un barlume di rendimento,
de-correlando ulteriormente il mondo delle politiche monetarie&della FINANZA
dal Mondo dell'Economia Reale...
e generando bolle a go-go
o meglio....gonfiando ancora di più quelle esistenti...
SIAMO DI FRONTE AD UN VERO E PROPRIO VIDEOGIOCO FINANZIARIO GLOBALE.
Il rapporto RISCHIO/RENDIMENTO ormai è un remoto OPTIONAL....
Si valutano PIUTTOSTO altre cose ben più RILEVANTI (nel breve)
ovvero
CHI PUO' PARARTI CULO&SPALLE sul tuo investimento a suon di Moral Hazard ...
L'efficienza dei mercati (se mai è esistita) ormai è ridotta ai minimi TERMINI.
leggi bene il mio post: Ormai da quattro anni il trading più remunerativo si fa quasi esclusivamente su QE&Bailout

Il recente annuncio giapponese di un suo QE (Quantitative Easing, stampa di denaro per l’appunto. NdEr) è una vera meraviglia per l‘entità dell’economia giapponese. L’equivalente in dollari di 75 miliardi di al mese di yen stampati dalla Banca del Giappone, insieme agli 85 miliardi di dollari creati dalla Federal Reserve americana ogni mese (che in realtà è federale tanto quanto la Federal Express.. è giusto ribadirlo sempre NdEr) aggiungeranno 1,97 Trilioni di dollari ai bilanci totali delle banche centrali suddette nei solo prossimi 12 mesi (1 Trilione = 1000 miliardi = 1 milione di milioni.

........La notizia del giorno è l’andamento dello spread tra Francia e Germania sul decennale governativo, che oggi ha toccato nuovi minimi, a 49 punti-base.
Come si spiega questo brillante andamento del debito sovrano transalpino, visto che il paese è in condizioni piuttosto sgarrupate, avendo una disoccupazione in doppia cifra, perdendo costantemente competitività rispetto alla Germania in Eurozona e fuori?
Come sempre accade in queste circostanze, in cui la lettura degli eventi non è intuitiva, fioriscono le ipotesi.
Tra le più gettonate vi è quella dell’arrivo dei giapponesi, spinti dalla poderosa azione reflazionistica della propria banca centrale ad investire fuori dallo yen, su attivi ad alto rendimento.
Naturalmente, non è necessario che siano effettivamente i giapponesi a comprare: è sufficiente che i mercati si convincano che ciò possa accadere ed ecco che la profezia si autoavvera, inclusi acquisti speculativi di euro, che infatti si è subito rafforzato contro dollaro, come se non fosse moneta espressione di un’area malsana ed insana.....

Ed infatti ecco che l'OAT Francese 10y tocca nuovi record negativi di rendimento proprio mentre l'economia della Francia si sta inchiodando come non mai
Un esempio a caso trai molti disponibili...

Francia: Indice PMI servizi di marzo scende a 41,9 punti
In Francia Markit Economics ha reso noto che il dato finale dell'Indice PMI dei servizi nel mese di marzo si e' attestato a 41,9 punti, in calo rispetto alla lettura precedente pari a 43,7 punti, segnalando una ulteriore contrazione del settore dei servizi, al tasso più veloce da marzo 2009.....

 La Francia prevede crescita zero nel 2013
"Nel 2013 in Francia si vedrà una crescita economica vicina allo zero". Lo ha affermato il governatore della Banca centrale francese, Christian Noyer.....

E di fronte alo sfascio dell'economia reale francese....i titoli di stato emessi dalla Francia toccano nuovi record negativi di rendimento e tutti se li strappano di mano...

La Francia e i suoi oneri finanziari ai minimi storici
...."il rendimento degli Oats (i corrispettivi francesi dei nostri BTP) è scivolato oggi all'1,76%, il minimo storico.
Lo spread francese con il Bund tedesco (che paga l'1,26%) è intorno a quota 57, anche questo vicino ai minimi".
Questo, nonostante recenti sondaggi dimostrino che quella francese risulta essere al momento tra le economie dell'euro zona più deboli, con una crescita che non supererà - secondo le stime del ministro delle Finanze, Pierre Moscovici - lo 0,1%.
Riducendo di ben 7 decimi di punto percentuale la sua precedente stima....

IDEM anche se in misura minore per l'Italia...
Lo Tsunami-QE Giapponese da una mano (provvisoria) anche ai nostri BTP...
perchè tutti (giapponesi inclusi) scappano dall'area Yen
e cercano il meno peggio in un mondo di bolle abnormi e sempre più slegate dai fondamentali.
Dunque hai i BTP/BOT ed il FTSE MIB che rimbalzano
pur nella più totale confusione politica italiota, nell'immobilità della BCE e nell'ininterrotta desertificazione della nostra economia

A Febbraio Produzione industriale Italiana in calo del 3,8%
Ribasso dello 0,8% su base mensile. È il 18esimo consecutivo.

Siamo circa a 25% (!) dai massimi del 2007 = abbiamo perso 1/4 della nostra produzione industriale in soli 5 anni....

Btp chiudono in rialzo su acquisti da Giappone, spread scende a 315 pb
Venerdi 5 Aprile 2013 (NdR ed oggi la tendenza di miglioramento dello spread continua ad accentuarsi)
Seduta decisamente positiva per i Btp, grazie soprattutto agli investitori orientali che abbandonano i bond giapponesi alla ricerca di rendimenti più elevati, dopo il via da parte della Banca del Giappone ...

Va anche detto che le Banche Italiane, grazie al LTRO ed alla protezione del Bazooka-OMT offerti dalla BCE, si sono riempite come non mai di Titoli di Stato italiani

.....i LTRO di Draghi di più di un anno fa hanno spinto a “tornare a casa” i debiti sovrani del sud Europa, in particolore vediamo come le banche italiane siano passate da 100 mld di debito nostrano in pancia del 2008 ai 350 mld di oggi, dal 5% al 17% in 5 anni......

....L'esposizione delle banche italiane sui bond italiani, che, stando a quanto ha riportato la Banca d'Italia, è balzata al record assoluto, pari a 351,6 miliardi di euro nel mese di febbraio.
Il valore è il più alto da quando le rilevazioni sono iniziate nel giugno del 1998, e mette in evidenza come un qualsiasi ritorno della speculazione contro l'Italia - rischio reale, nel caso in cui l'impasse politica si protraesse ancora - rimetterebbe in crisi di nuovo il mercato dei bond italiani e, come in un film che abbiamo visto più volte, anche la solidità finanziaria delle banche, che si ritroverebbero di nuovo a fare i conti con la svalutazione dei loro asset. Alla fine di gennaio i bond italiani in pancia degli istituti erano ammontati a 350,77 miliardi di euro.
Ma perchè le banche starebbero correndo un tale rischio? Semplicemente per avere in cambio qualcosa da Mario Draghi. Il debito italiano continua infatti a essere utilizzato alla stregua di collaterale con la Bce, in cambio di contanti; il che significa che maggiore debito il Tesoro italiano emette, maggiore è la liquidità che le banche italiane possono spendere al fine di "aggiustare" i loro ratio di capitale. (e non, come si vede, per erogare prestiti alla popolazione italiana stremata)......

Anche la bolla-rifugio sui Bund Tedeschi tocca nuovi record di rendimenti MINIMALI, anche se l'economia tedesca sta rallentando notevolmente...
PIMCO torna a comprare T-bond americani che non rendono una cippa....ma che fare altrimenti?
E la Borsa USA continua a toccare nuovi-bubble record anche se gli indicatori macro stanno notevolmente rallentando....
Insomma...
abbiamo già parlato più volte dell'Esperimento-Banzai-senza-precedenti in corso nel Giappone da 230% di Debito/PIL
e del fatto che siamo di fronte ad un "macchina del tempo" da monitorare con attenzione.
Infatti i Giapu sono avanti (od indietro...dipende dai punti di vista...) di parecchi anni
sulla via che man mano stanno seguendo le altre economie "avanzate":
sbracamento deficit/debito pubblico, quantitative-easing-stampa-che-ti-passa a livelli mai visti prima, invecchiamento popolazione, wellfare sempre meno sostenibile, deflazione, economia in affanno sotto l'attacco di Cina e Sud-est asiatico etc etc
Il nuovo primo Ministro Abe con la sua Abenomics a suon di stimoli all'economia
ed il nuovo Governatore della BOJ Kuroda con un QE-Banzai senza precedenti
hanno tirato una salva di missili atomico-monetari su Corea, Cina ed altri competitors
(vi ricordo infatti che è in corso la 3° Guerra Mondiale - per ora - combattuta con altri mezzi...)
Il Giappone salterà per aria, tirerà solo a campare oppure riuscirà ad invertire la sua tendenza di declino?
Ai posteri l'ardua sentenza....
Il Giappone si sta giocando la partita della vita, come spiega bene anche Phastidio:

La problematica aritmetica giapponese

E molto probabilmente, mentre la finanza gode, la classe media ed i pensionati giapponesi avranno un prezzo alto da pagare...

Kyle Bass: "Japanese Retirees Will Lose Up To Half Of Their Life Savings" 

Anche Soros lancia l'allarme...
ma tanto Abe e la sua BoJ al guinzaglio sanno benissimo cosa stanno rischiando: il Giappone sta alzando ancora di più la posta per tamponare la situazione e rimandare la resa dei conti.
E' quello che stanno facendo tutti, in primis gli USA, dai tempi della Grande Crisi 2008...
ma il Giappone sta andando OLTRE e come dicevo sta facendo da macchina del tempo, da esperimento mai visto prima.
E purtroppo le conseguenze di questa mossa D'AZZARDO E DISPERATA potrebbero riverberarsi in tutto il Mondo a suon di ulteriori Bolle...

Soros lancia l'allarme: lo yen rischia crollo incontrollabileIl Giappone sta facendo un gioco «piuttosto pericoloso». A dirlo non è un semplice analista ma il finanziere George Soros, lo stesso che nel 1992 fece cadere in un uno solo giorno la sterlina attraverso una speculazione al ribasso (con vendite allo scoperto per 10mila miliardi di dollari). Manovra che spinse la Gran Bretagna ad uscire dallo Sme (Sistema monetario elettronico).

Soros si è riferito al nuovo ed energico piano di stimoli all'economia annunciato dalla banca centrale del Sol Levante. Una manovra che fa leva su ulteriori aumenti delle liquidità (pari a 1.400 miliardi di dollari in due anni), e che secondo Soros rischia di innescare vendite «a valanga» sullo yen che le autorità non sarebbero in grado di gestire. «Non potranno fermarlo».

In una intervista alla rete Cnbc il magnate americano, di origini ungheresi, ha fatto previsioni allarmanti anche per l'Europa, «dove i programmi di austerità stanno portando esattamente verso le politiche da cui il Giappone sta cercando di scappare».

Quanto al Giappone «quello che stanno facendo è pericoloso perché lo fanno dopo 25 anni in cui hanno accumulato deficit senza far crescere l'economia. Rischiano di innescare qualcosa che poi non sarebbero in grado di fermare. Se lo yen iniziasse a calare, cose che ha già fatto, e in Giappone la gente dovesse iniziare a realizzare che potrebbe continuare a farlo e a voler mettere la propria ricchezza all'estero, a quel punto il calo potrebbe diventare una valanga».

E vi ricordo come anche la Banca Centrale Svizzera
è stata ed è ancora
uno Tsunami di liquidità nel cuore dell'Europa...
che deforma rendimenti di OAT, Bund, titoli di Stato Olandesi e del Belgio etc
vedi il mio post: La Banca Centrale Svizzera con il suo "reciclaggio" di euro avrebbe incasinato parecchio gli spreads dell'Eurozona...
Del resto tutti continuano a scassare i cabasisi sui cattivi Hedge Funds con sede alle Cayman....
ma in realtà loro sono solo dei PIVELLINI
in confronto ai VERI HEDGE FUNDS SPECULATIVI
CHE DEFORMANO PESANTEMENTE IL MERCATO
INGENERANDO ABNORMI ANOMALIE
=
LE BANCHE CENTRALI....
e la BoJ-Banzai ne è stata solo l'ennesima ed ECLATANE riprova...
non perdere il mio post: Gli Hedge Funds più grandi&speculativi del Mondo NON sono gli Hedge Funds...
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