USA: capisco che il Manifatturiero sia ormai "irrilevante" rispetto al rigonfiaggio della bolla immobiliare...però....

USA: capisco che il Manifatturiero sia "ormai irrilevante" rispetto al rigonfiaggio della bolla immobiliare...
però....
rimango comunque un po' perplesso
quando vedo l'importantissimo Chicago PMI che crolla a 49
ovvero finisce in contrazione come non accadeva dal lontano settembre 2009 (50 è la parità)
ed è un indice statisticamente "sopra alle righe" (si colloca spesso anche sopra 60).

Economic Report: Chicago PMI slumps to 3.5-year low
Welcome Back Recession: Chicago PMI Implodes To 49, First Sub-50 Print Since September 2009

Ed allo stesso tempo proprio IERI
l'S&P500 ha stabilito un NUOVO RECORD STORICO ad un soffio dai 1600 punti...
Ma in Aprile il rallentamento è stato netto su tutti gli indici manifatturieri "locali" degli USA: molti di essi sono finiti in negativo...........
.

Here’s a look at what other regional indicators showed. They’re on scales from -100 to +100.
The Philadelphia Fed index slipped to 1.3 from 2.0 in March (barely growing)
The Empire State index dropped to 3.1 from 9.2 in March (barely growing)
The Richmond Fed index fell to -6 from +3 in March(contracting)
The Dallas Fed index fell to -15.6 from +7.4 in March (contracting)
The Kansas City Fed index stayed at -5 (contracting)
Chicago PMI fell to 49(contracting)
April Regional Manufacturing Reports Have Been Terrible
I know that central banks are the only thing that matters to the markets any more, but for the broader economy the month of April is looking pretty tepid on the manufacturing front......

Però vedete....
CHISSENEFREGA!
Come spiegavo tanto tempo fa
ormai conta soprattutto la F.I.R.E. ECONOMY
Non perdere il mio post Finanziarizzazione o non finanziarizzazione...questo è il problema...

....F.I.RE sta per
Finance
Insurance
Real Estate (tanto anche quest'ultimo è ormai un'attività prettamente finanziaria....)
....L'incrocio (od il sorpasso se preferite) la tra linea dell'economia produttiva e la linea dell'economia finanziarizzata (F.I.RE) avvenne nel 1986....
E nei 25 anni successivi alla Manifattura non resta che mangiare la polvere....della Finanza...(notare la mega-divergenza dal punto di incrocio in poi).
Rispetto al PIL USA, nel 2009 il peso relativo era al 21,5% per la FIRE Economy contro l'11,2% per la Manifacturing Economy.
.......Vi ricordo che ormai negli USA il settore manifatturiero pesa solo per l'11% dell'Economia americana e dal punto di vista occupazionale pesa solo per il 9% ovvero impiega meno persone di quante ne impiegasse prima della Seconda Guerra Mondiale! (popolazione USA=132milioni contro i 317milioni di oggi...). La "differenza" è stata automatizzata o de-localizzata......

Non a caso la "spaventatissima" reazione delle Borse USA è durata al massimo un'oretta...
e poi si è re-inserito il bubble-pilota-automatico-rialzista....

INFATTI
l'Indice Case-Shiller dei prezzi delle case americane continua a salire a stecca...

Usa: a febbraio prezzi case +9,3% su anno. Maggiore aumento dal 5/2006
(ASCA) - Roma, 30 apr - Negli Usa si consolida la ripresa del settore immobiliare.

anche se (guarda a caso...)
pare che sia Wall Street nella sua caccia disperata di RENDIMENTO
a pompare la "ripresa"(della Bolla) Immobiliare made in USA....

Housing Prices Jump Again…and Wall Street May Be Playing a Role
.....In fact, the index is ratcheting up with such speed that it no longer seems driven by people buying homes in which to live, especially in an economy with unemployment still at a pesky 7.6% and job growth low.......
The answer to the paradox may indeed be buying by investors rather than homesteaders. 
First-time buyers, especially, have found current credit markets tough to navigate......
...Investment funds, by contrast, seem to be upping their spending.....

- Ecco dunque che riprendono i giochini finanziari-subprime (tutto come prima anzi peggio di prima...)
- i consumatori si trovano di nuovo soldini a credito da spendere, "estraendoli" dalla crescita di valore delle case (anche se i loro stipendi sono diminuiti e dunque sostituire il reddito con il credito è ben poco sostenibile sul lungo)
- i mutui vengono regalati grazie alla FED ed al Governo Federale (ormai vengono erogati di nuovo al 100% ed oltre..)
- la fiducia consumatori dunque rimbalza (anche se sempre a livello recessivo)

Consumer Confidence just smashed expectations to the upside by the most in 14 months...
USA, indice fiducia consumatori in forte aumento ad aprile
L'indice del Conference Board è salito questo mese a 68,1 punti.
Consumer Confidence Beats Expectations, But Remains at Recession Level

e la Bolla può continuare a prosperare....
Spiegavo gli effetti del ripompaggio immobiliare in
La "soluzione" è fin troppo semplice...: RI-GONFIARE LA BOLLA IMMOBILIARE

....,considerando l'elevato valore intrinseco dell'asset immobiliare,
i giochi delle "economie avanzate" basate sul debito, sulla finanziarizzazione e sulla leva
girano quasi sempre attorno alla Casa:
LE BOLLE esplodono sull'immobiliare, le BOLLE si (ri)gonfiano sull'immobiliare.

I paesi che stanno ri-gonfiando la Bolla Immobiliare, come gli USA, vanno meglio:
- le sofferenze bancarie della Big-Banks Tecnicamente Fallite (come Citì o BofA) migliorano notevolmente e le cosmesi di bilancio diventano facili (=nascondimento voragini)...
- ma anche le banchette locali trovano gran sollievo
- dunque ricomincia a girare il credito ad imprese e consumatori
- dunque compri a stecca auto a credito e questo fa salire un sacco di altri indicatori correlati
- il valore della case cresce e dunque la bolla si auto-alimenta perchè si concedono sempre più mutui (visto che il valore sottostante cresce)
- dunque i mutuatari estraggono valore dalla crescita del prezzo della loro casa, ricevono credito e tornano a consumare a go-go (anche se i loro stipendi sono diminuiti e dunque sostituire il reddito con il credito è ben poco sostenibile sul lungo)
non perderti mio antico post del 2009: La verità sulla crescita del PIL americano (il bancomat del MEW)
- le banche ricominciano ad andare in leva-subprime e dunque ricominciano a concedere mutui subprime anche a soggetti di affidabilità creditizia zero (al 100% del valore od anche oltre)
- dunque la Bolla si alimenta sempre di più e crei sempre più BUBBLE-VALORE che però puoi spendere ovunque...finchè dura....
etc etc etc
Nota: persino la Cina non è aliena da questo schema...anzi! ;-)

Del resto dove vuoi che vada tutta questa liquidità che gira per il Mondo?
Le Banche Centrali hanno schiacciato tutti i rendimenti ed hanno indirizzato il topolino nel labirinto dove volevano loro....
verso l'azionario USA
ed ultimamente anche verso l'immobiliare USA che offre infinitamente di più di un artificialmente compresso-T-Bond a 10y....
vedi il mio profetico post:  Immobiliare USA: la spintarella di Ben... (sett. 2012)
....
Insomma, il wealth effect del ringonfiaggio della Bolla Immobiliare è potente
ben più potente e diffuso di quello sull'azionario/sugli assets mobiliari...
dunque coinvolge e trascina un po' tutta l'economia nel suo insieme, finchè dura...
Se notate
chi sta ri-gonfiano sta andando meglio
mentre specularmente dove si sta sgonfiando l'Immobiliare (Francia, Olanda, Spagna, Italia etc)
si è andati e/o si sta andando peggio.................

Del resto ormai VIVIAMO nel nuovo PARADIGMA della BOLLA
come spiegavo in uno dei miei post più importanti
Le Verdi Praterie della Finanza (mentre noi siamo sempre più al verde...)
che naturalmente in pochi hanno "cagato",
perchè interessano solo i gossips di politichetta che nulla ti cambiano....tanto abbiamo il pilota automatico....
mentre i post che SPIEGANO L'ESSENZA DELLE COSE
vengono colti da pochi...
.
CLICCA SULL'ICONA DELLA MOSCA TZE-TZE E VOTA PER QUESTO POST!

.
Se trovate questo post interessante, siete invitati a condividerlo con i tasti "social" (Facebook, Twitter etc) che trovate subito dopo la fine del testo.

Sostieni l'informazione indipendente e di qualità